國務院新聞辦公室定于2024年6月26日（星期三）下午3時舉行國務院政策例行吹風會，國家發(fā)展和改革委員會副主任李春臨和國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會有關負責人介紹《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》有關情況，并答記者問。

國務院新聞辦新聞局局長、新聞發(fā)言人 壽小麗:

女士們、先生們，大家下午好，歡迎出席國務院政策例行吹風會。近日，《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》已經(jīng)公開發(fā)布，為幫助大家更好的了解相關情況，今天我們非常高興邀請到國家發(fā)展改革委副主任李春臨先生，請他為大家介紹有關情況，并回答大家關心的問題。出席今天政策例行吹風會的還有，國務院國資委資本運營與收益管理局局長王海琳女士、金融監(jiān)管總局政策研究司司長李明肖先生、中國證監(jiān)會市場監(jiān)管二司司長吳萌先生。

下面，首先請李春臨先生作介紹。

2024-06-26 15:02:04

國家發(fā)展改革委副主任 李春臨:

各位媒體朋友們，大家下午好！很高興與國務院國資委、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會的同事參加今天的國務院政策例行吹風會。

大家都知道，黨中央、國務院高度重視發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資。習近平總書記強調(diào)，鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權投資；要積極發(fā)展風險投資，壯大耐心資本。

發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資是促進科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)的重要舉措。創(chuàng)業(yè)投資已成為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、構建新發(fā)展格局、推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。創(chuàng)業(yè)投資具有“投早、投小、投硬科技”的典型特征，更加適應種子期、初創(chuàng)期和成長期科技型企業(yè)的融資需求?？梢哉f，沒有創(chuàng)業(yè)投資的支持，科技創(chuàng)新的效果將大打折扣，很多“小巨人”、“獨角獸”等創(chuàng)新型企業(yè)也難以像今天這樣發(fā)展壯大、快速成長。

為落實黨中央、國務院決策部署，國家發(fā)展改革委會同國務院國資委、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會等部門深入了解當前我國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展總體情況，充分聽取各方意見建議，在此基礎上形成了《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》。近日，該文件已報請國務院辦公廳印發(fā)，并向社會公開發(fā)布。

《政策措施》也被稱為“創(chuàng)投十七條”，是繼2016年國務院出臺《關于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》以來，國家層面出臺的又一部促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的系統(tǒng)性政策文件?！墩叽胧烦雠_，對完善創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”全鏈條政策環(huán)境和管理制度，支持創(chuàng)業(yè)投資做大做強，具有十分重要的意義。

《政策措施》的主要內(nèi)容，可以概括為五句話，也就是“培育創(chuàng)投主體、拓寬資金來源、加強引導扶持、健全退出機制、優(yōu)化市場環(huán)境”。

培育創(chuàng)投主體，主要是加快培育一批高質(zhì)量的創(chuàng)業(yè)投資機構，支持專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資機構發(fā)展，發(fā)揮政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金作用，落實和完善國資創(chuàng)業(yè)投資管理制度。

拓寬資金來源，主要是鼓勵長期資金投向創(chuàng)業(yè)投資，支持資產(chǎn)管理機構加大對創(chuàng)業(yè)投資的投入，擴大金融資產(chǎn)投資公司直接股權投資試點范圍，豐富創(chuàng)業(yè)投資基金產(chǎn)品類型。

加強引導扶持，主要是建立創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目對接機制，實施專利產(chǎn)業(yè)化促進中小企業(yè)成長計劃，持續(xù)落實落細創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，實施符合創(chuàng)業(yè)投資基金特點的差異化監(jiān)管，有序擴大創(chuàng)業(yè)投資對外開放。

健全退出機制，主要是拓寬創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資基金退出政策。

優(yōu)化市場環(huán)境，主要是建立創(chuàng)業(yè)投資新出臺重大政策會商機制，讓各部門、各地方“心往一處想、勁往一處使”，有利于創(chuàng)投行業(yè)長遠發(fā)展的好政策要盡快出臺，審慎出臺收縮性、抑制性舉措，更多釋放政策紅利，以實實在在的政策利好穩(wěn)定市場預期、激活創(chuàng)投市場。

下一步，國家發(fā)展改革委將會同各有關部門，推動各項政策措施落實落細，扎實做好促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展這篇文章，更好服務科技創(chuàng)新和高水平科技自立自強。謝謝大家！

2024-06-26 15:05:51

壽小麗:

謝謝春臨主任的介紹。下面進入提問環(huán)節(jié)，提問前請通報一下所在的新聞機構。

2024-06-26 15:06:16

每日經(jīng)濟新聞記者:

我們注意到，此次《政策措施》是繼2016年國務院出臺《關于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》后，國家層面再次出臺推動創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展重要文件，想請問一下，時隔八年再次出臺相關文件的主要考慮是什么？《政策措施》有哪些關鍵性舉措？謝謝！

2024-06-26 15:14:29

李春臨:

謝謝您的提問，我很高興回答您的問題。大家都知道，創(chuàng)業(yè)投資一頭連著產(chǎn)業(yè)、一頭連著金融，既要銜接上游的研發(fā)端，又要適配下游的應用端，很多創(chuàng)投機構和被投企業(yè)還都是中小民營企業(yè)，可以說涉及面廣、影響范圍大。創(chuàng)業(yè)投資對經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展具有十分重要的積極意義，這次國家出臺《政策措施》旨在優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展環(huán)境，進一步激發(fā)創(chuàng)業(yè)投資活力，促進行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

《政策措施》圍繞創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”全鏈條全生命周期各環(huán)節(jié)，提出了以下幾方面的政策舉措。

在募資端，引導保險資金等長期資金投資創(chuàng)業(yè)投資，擴大金融資產(chǎn)投資公司直接股權投資試點范圍，動員有條件的社會資本做“耐心資本”，解決行業(yè)“缺長錢”和“無米下鍋”的問題。

在投資端，很多創(chuàng)投機構反映“有錢也難投出去”，找不到好的投資對象和投資項目。為解決這個事情，在這個文件里面也明確了，由國家發(fā)展改革委牽頭，會同相關部委，建立創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目的對接機制，為廣大創(chuàng)投機構提供一批優(yōu)質(zhì)的、符合國家發(fā)展方向和戰(zhàn)略導向的好項目，解決錢往哪里投的問題。

在管理端，提出要持續(xù)加強對政府和國有企業(yè)出資的創(chuàng)業(yè)投資基金的管理，建立健全符合行業(yè)特點和發(fā)展規(guī)律的管理體制和盡職合規(guī)責任豁免機制。針對各方普遍關心的稅收和監(jiān)管問題，提出持續(xù)落實落細創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。同時，按照《私募投資基金監(jiān)督管理條例》相關要求，對創(chuàng)投基金實施與其他私募基金區(qū)別對待的差異化的監(jiān)管政策。

在退出端，重點是拓寬退出渠道，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資基金的退出政策。

下一步，國家發(fā)展改革委將按照國務院常務會議的要求，以《政策措施》出臺為契機，會同相關部門和地方政府不折不扣的抓好《政策措施》的貫徹落實，推動創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展。我們也相信，在社會各界的關心和支持下，我國創(chuàng)業(yè)投資將不斷做大做強。謝謝。

2024-06-26 15:14:58

21世紀經(jīng)濟報道記者:

前面有提到長期資金的話題，是我這一次重點關注的。我們看到，近期召開的國常會提出要鼓勵保險資金等開展長期投資，營造支持創(chuàng)業(yè)投資的良好生態(tài)。那么請問，如何引導保險資金等長期資金進入創(chuàng)投行業(yè)，為行業(yè)引來源頭活水？謝謝！

2024-06-26 15:23:48

李春臨:

謝謝你的提問，這個問題請金融監(jiān)管總局政研司李明肖司長回答。

2024-06-26 15:24:01

金融監(jiān)管總局政策研究司司長 李明肖:

謝謝春臨主任，謝謝這位記者的提問。這個問題非常好，正如剛才春臨主任提到的，國家金融監(jiān)督管理總局一直以來認真貫徹落實黨中央、國務院關于鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資的重要決策部署，我們積極引導保險資金等長期資金投資創(chuàng)業(yè)投資，引導銀行業(yè)保險業(yè)按照市場化、法治化的原則，依法合規(guī)出資創(chuàng)業(yè)投資。

這些年來，金融監(jiān)管部門持續(xù)優(yōu)化保險資金監(jiān)管政策，我們先后印發(fā)了保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金、財務性股權投資等五份監(jiān)管政策文件，全面破除阻礙保險資金開展股權投資、風險投資、支持科技創(chuàng)新的制度障礙，允許保險資金投資由非保險類金融機構實際控制的股權投資基金，取消了投資單只創(chuàng)業(yè)投資基金募集規(guī)模的限制，支持保險機構加強與專業(yè)股權投資機構合作，拓寬創(chuàng)業(yè)企業(yè)長期資金的來源。目前，保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金在監(jiān)管政策層面上是暢通的。

為進一步引導保險資金發(fā)揮長期資金、耐心資本的作用，更好支持創(chuàng)業(yè)投資，金融監(jiān)管總局于2023年9月發(fā)布《關于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》，明確了科技保險適用財產(chǎn)險風險因子計量的最低標準，推動釋放更多保險資金進入到科技創(chuàng)新領域。比如，部分保險公司前期投資的國家集成電路“大基金”、國家中小企業(yè)發(fā)展基金等，這些都是一些重要的體現(xiàn)。這些保險資金投資的項目領域聚焦的都是國家科技創(chuàng)新的重大戰(zhàn)略，取得了良好的經(jīng)濟和社會效應。

此外，為滿足金融市場多層次的投資需求，金融監(jiān)管總局積極支持信托公司、理財公司等資管機構加大創(chuàng)業(yè)投資支持力度，按照“賣者盡責、買者自負”原則，開發(fā)與創(chuàng)業(yè)投資相適應的長期投資資管產(chǎn)品。為有效控制金融風險，“資管新規(guī)”對資管產(chǎn)品向下投資，也就是資管產(chǎn)品再投資資管產(chǎn)品，實際上叫嵌套，對層數(shù)作出了限制?？偩直局罅χС謩?chuàng)業(yè)投資發(fā)展的原則，積極配合國家發(fā)展改革委出臺了專項政策，允許符合條件的創(chuàng)業(yè)投資基金在接受資管產(chǎn)品投資的時候，不視為一層資管產(chǎn)品，相當于在風險可控的基礎上，一定程度放松了監(jiān)管要求，這也有利于更好發(fā)揮資管產(chǎn)品的作用、積極支持創(chuàng)業(yè)投資“母基金”的發(fā)展。

下一步，金融監(jiān)管總局將持續(xù)優(yōu)化保險資金運用的規(guī)則，研究提高保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金集中度的比例上限，更好引導保險資金和相關資管機構在依法合規(guī)、風險可控的前提下，加大創(chuàng)業(yè)投資基金的配置力度，積極促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展。謝謝！

2024-06-26 15:24:15

中宏網(wǎng)記者:

我們注意到，此次《政策措施》自公布后就生效施行了，請問如何推動政策落實實施，確保各項措施得到有效執(zhí)行？謝謝！

2024-06-26 15:25:48

李春臨:

謝謝您的提問，我來回答您的問題。在起草政策的過程中，我們會同相關部門，多次召開創(chuàng)投機構和科技型企業(yè)座談會，邀請全國知名的私募基金負責人參會，聽取大家對促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的意見和建議。大家提了很多非常好的意見和建議，這些意見和建議已經(jīng)反映到了出臺的《政策措施》里面去了?？梢哉f，《政策措施》的出臺充分凝聚了各方的共識。我也注意到，社會各界對相關舉措的落實執(zhí)行充滿了期待。

一分部署，九分落實。下一步，我們將會同有關部門完善工作機制，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，還要出臺配套措施?？吹脺实木捅M快出臺，需要試點的要適當擴大試點范圍，形成支持創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的綜合性政策體系，并加強各項政策措施落實情況的跟蹤監(jiān)測，形成工作閉環(huán)，以務實有效的措施穩(wěn)定市場預期、激發(fā)創(chuàng)投市場活力。

優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”全鏈條的支持政策，是推動體制機制創(chuàng)新、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的內(nèi)在要求。我們也相信，《政策措施》的落地實施及后續(xù)相關配套政策的出臺，將進一步激發(fā)我國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展的動能和潛力，為培育更多“小巨人”和“獨角獸”企業(yè)，支持科技創(chuàng)新和高水平科技自立自強貢獻更大的力量。促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展這項工作沒有完成時，只有進行時。請廣大創(chuàng)投行業(yè)的企業(yè)家們堅定信心、堅守初心，大家在科技創(chuàng)新的時代浪潮中必定會大有可為、大有作為。謝謝！

2024-06-26 15:26:05

中國證券報記者:

發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資是促進科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)的重要舉措，請問證監(jiān)會在優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資市場環(huán)境方面有哪些具體舉措？謝謝！

2024-06-26 15:33:53

李春臨:

請證監(jiān)會市場二司吳萌司長回答。

2024-06-26 15:34:03

中國證監(jiān)會市場監(jiān)管二司司長 吳萌:

謝謝這位記者朋友的提問。正如前面春臨主任介紹的，創(chuàng)業(yè)投資在促進科技、產(chǎn)業(yè)、金融的良性循環(huán)方面，推動創(chuàng)新資本形成方面都具有非常重要的作用。我們有一些統(tǒng)計數(shù)據(jù)，到今年一季度末，在中國基金業(yè)協(xié)會登記的私募股權創(chuàng)投基金管理人有1.25萬家，管理的基金有5.5萬只，管理的基金規(guī)模約14萬億元，其中在信息技術、半導體以及生物醫(yī)藥等重點科創(chuàng)領域在投項目有10.4萬個，在投的本金有4.6萬億元，可見我們創(chuàng)投行業(yè)發(fā)揮了非常重要的作用。

中國證監(jiān)會始終高度重視立足資本市場，為創(chuàng)業(yè)投資營造更為有利的市場環(huán)境，主要有三個方面：

第一，持續(xù)深化資本市場改革，提升多層次資本市場的服務覆蓋面和精準度，努力為創(chuàng)業(yè)投資發(fā)揮作用提供更加有效的工具和平臺?！蛾P于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，也就是我們所說的新“國九條”發(fā)布之后，證監(jiān)會深入貫徹落實，在各方的支持下加快完善資本市場相關配套政策體系，有針對性地豐富資本市場工具、產(chǎn)品和服務，努力為暢通創(chuàng)業(yè)投資的“募投管退”循環(huán)提供更加好的市場基礎和支撐。

第二，做好差異化監(jiān)管安排。首先從制度層面來看，去年7月份，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》正式發(fā)布，其中明確對創(chuàng)業(yè)投資基金實施分類監(jiān)管，并且還專門設置了專章，在投資范圍、投資期限、投資策略等方面都明確了應該符合的相關條件，在登記備案、資金募集、投資運作、風險監(jiān)測、現(xiàn)場檢查等方面也明確了要實施差異化監(jiān)管和自律管理，對于主要從事長期投資、價值投資、重大科技成果轉(zhuǎn)化的創(chuàng)業(yè)投資基金在投資退出方面提供便利。前期證監(jiān)會也指導基金業(yè)協(xié)會進一步完善有關自律規(guī)則，比如，對于《登記備案辦法》作了修訂，其中對創(chuàng)投基金的首期最低實繳資金做了差異化安排。

第三，積極支持行業(yè)不斷提升自身綜合能力。我們加強與有關方面的協(xié)同，圍繞“募投管退”全鏈條優(yōu)化支持政策。引導私募股權創(chuàng)投基金“投早、投小、投長”，更好體現(xiàn)和發(fā)揮耐心資本的作用；同時支持行業(yè)提升綜合實力，包括建立差異化和前瞻性研究、篩選和估值能力，強化風險管控和合規(guī)能力建設，不斷提高風險管理和規(guī)范運作水平。謝謝！

2024-06-26 15:34:22

新華社新華財經(jīng)記者:

近幾年，國有資本在創(chuàng)業(yè)投資市場上的活躍度不斷增加，其中中央企業(yè)開展創(chuàng)業(yè)投資基金業(yè)務很受關注，請問一下，目前的進展情況如何？此次《政策措施》出臺以后，下一步還有哪些計劃和部署呢？謝謝！

2024-06-26 15:35:20

李春臨:

好，謝謝您的提問，這個問題請國務院國資委資本局的王海琳局長回答。

2024-06-26 15:35:44

國務院國資委資本運營與收益管理局局長 王海琳:

謝謝這位記者朋友的提問，也感謝您對中央企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的關心和支持。正如您所提到的，近年來，中央企業(yè)圍繞增強核心功能、提高核心競爭力，有序開展了有關基金投資業(yè)務，充分利用基金聚集資本、決策靈活、分散風險的優(yōu)勢和特征，通過有效投資積極推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

一直以來，國資委高度重視并積極推動創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，近年來也出臺了一些政策文件，尤其是對創(chuàng)業(yè)投資基金提出了差異化的支持政策。截止到目前，中央企業(yè)共管理了126只創(chuàng)投基金，認繳規(guī)模529億元，已投資金額313億元，主要投向了先進制造、能源、電子信息等領域，在推動科技攻關、加大科研投入等方面取得了積極成效。

這次國辦印發(fā)的《政策措施》，正如剛才李春臨副主任介紹的，從培育創(chuàng)投主體、拓寬資金來源、加強引導扶持、健全退出機制、優(yōu)化市場環(huán)境等方面為創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展營造了更好的政策環(huán)境。下一步，國資委將立足自身職責定位，加強與相關部門的溝通協(xié)同，在放寬規(guī)模限制、提高出資比例、注重整體業(yè)績和長期回報考核，明確盡職免責容錯條件等方面，給予中央企業(yè)創(chuàng)投基金更大支持。同時，我們也將指導中央企業(yè)用足用好現(xiàn)行相關政策，聚焦主責主業(yè)，結合自身優(yōu)勢和條件，利用創(chuàng)業(yè)投資基金加大對行業(yè)科技領軍企業(yè)、科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的投資力度，鼓勵投早、投小、投長期、投硬科技，發(fā)揮長期耐心資本作用，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，助力培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，進一步推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。謝謝！

2024-06-26 15:35:53

總臺央廣網(wǎng)記者:

我的問題是關于創(chuàng)業(yè)資金來源的，我們知道，對于創(chuàng)業(yè)者尤其對于從初創(chuàng)期跨入成長期的企業(yè)來說，資金非常重要甚至可以說是關鍵因素，請問接下來如何多渠道拓寬創(chuàng)業(yè)資金的資金來源？以及如何增強創(chuàng)業(yè)投資基金籌資長期穩(wěn)定資金的能力？謝謝！

2024-06-26 15:55:00

李春臨:

謝謝你的提問，你的這個問題非常重要，我也非常愿意回答你這個問題。正如你所說，長期穩(wěn)定的資金來源對于創(chuàng)投行業(yè)健康發(fā)展極為重要。當前，我國金融規(guī)模體系已經(jīng)很大了，但融資結構還有待改善。耐心資本的培育對于促進我國創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展和實現(xiàn)高水平科技自立自強至關重要。

耐心資本，“耐心”這兩個字是關鍵，穩(wěn)定性和長期性是其內(nèi)在要求。大家都知道，科技創(chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素，很多從0到1的原創(chuàng)性、顛覆性的早期科技創(chuàng)新活動，難以產(chǎn)生立竿見影的投資回報。所以說，這就需要耐心資本為企業(yè)提供長期而穩(wěn)定的資金支持，也正因為如此，我們大家都把耐心資本稱為“時間的朋友”，是陪伴“硬科技”發(fā)展的親密伙伴。

耐心資本應該如何培育發(fā)展壯大呢？除了充分尊重市場規(guī)律以外，政府這只“有形的手”也可以發(fā)揮重要作用，引導各類資本摒棄“急功近利、快進快出、掙快錢”的浮躁心態(tài)，堅持做長期投資、戰(zhàn)略投資、價值投資、責任投資。

這次新出臺的《政策措施》中也對這項工作作了相應的政策安排。關于保險資金，剛才明肖同志提到了保險資金，保險資金是傳統(tǒng)意義上的“長錢”，資金期限長，以穩(wěn)定收益為投資策略，為此，《政策措施》提出，引導保險資金加大對科技創(chuàng)新的支持力度，進一步釋放創(chuàng)業(yè)投資基金長期資金來源潛力。

關于銀行資金，我國是銀行主導型的金融體系，銀行業(yè)資產(chǎn)占金融機構總資產(chǎn)的比重超過了90%，在嚴控風險的前提下，引導銀行加大對科技創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)投資的支持力度，可以說還有很大的潛力。為此，《政策措施》提出，以金融資產(chǎn)投資公司為平臺，擴大股權投資試點范圍，加大對科技創(chuàng)新的支持力度，積極支持資產(chǎn)管理機構加大對創(chuàng)業(yè)投資的投入，發(fā)行適配創(chuàng)投基金特點的長期資管產(chǎn)品。

關于國資和政府投資基金，剛才國資委的海琳同志也回答了大家的問題，主要是要處理好政府性基金和市場化基金的關系。為此，《政策措施》提出，聚焦基金考核，容錯免責機制、績效評價制度等體制機制的關鍵環(huán)節(jié)，率先將國資和政府投資基金培育為耐心資本，發(fā)揮引領示范作用。比如，投資十個項目，部分出現(xiàn)損失了怎么辦；再比如，創(chuàng)業(yè)投資的項目從種子期、天使期到變成“獨角獸”，與基金的期限錯配了怎么辦，針對這些問題，都做了安排。

下一步，國家發(fā)展改革委將會同有關部門多措并舉，增強創(chuàng)業(yè)投資機構籌集長期穩(wěn)定資金的能力，為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力和服務實體經(jīng)濟提供長期穩(wěn)定的耐心資本。謝謝大家！

2024-06-26 15:55:15

解放日報記者:

前期，上海已經(jīng)試點開展了金融資產(chǎn)投資公司直接股權投資，剛才李春臨副主任也提到，這次《政策措施》要擴大金融資產(chǎn)投資公司的直接股權投資方式，請問金融監(jiān)管總局在這方面是否有新的安排和新的進展？謝謝！

2024-06-26 16:02:31

李春臨:

這個問題請金融監(jiān)管總局李明肖司長回答。

2024-06-26 16:03:12

李明肖:

謝謝這位記者的提問。金融資產(chǎn)投資公司開展科技企業(yè)的直接投資業(yè)務，大家都非常關注，總局也高度重視上海開展的試點情況。2021年12月，原銀保監(jiān)會印發(fā)了《關于銀行業(yè)保險業(yè)支持高水平科技自立自強的指導意見》，提出鼓勵金融資產(chǎn)投資公司在業(yè)務范圍內(nèi)，在上海依法依規(guī)試點開展不以債轉(zhuǎn)股為目的的科技企業(yè)股權投資業(yè)務，并在股權投資業(yè)務當中建立符合早中期科創(chuàng)企業(yè)投資特點的容錯和激勵約束機制。

近期，很多初創(chuàng)期科技企業(yè)向我們反映，希望在資本方面獲得金融支持。金融監(jiān)管總局李云澤局長在今年全國兩會部長通道上正式對外表示，我們正在研究探索推進擴大金融資產(chǎn)投資公司試點范圍。金融監(jiān)管總局堅決貫徹黨中央、國務院決策部署，高度重視實體經(jīng)濟特別是民營、小微科創(chuàng)企業(yè)的融資訴求，積極順應市場呼聲，正在按照有關安排，研究論證工作方案。深入梳理總結前期上海試點開展的直接股權投資經(jīng)驗，研究擴大試點地區(qū)范圍，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權投資和企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢，加大對科技創(chuàng)新的支持力度。股權融資不同于債權融資，該項工作還需要審慎論證工作方案，合理有效控制風險。在依法合規(guī)、風險可控的前提下，金融監(jiān)管總局積極支持相關銀行與金融資產(chǎn)投資公司開展業(yè)務合作，促進項目信息共享交流，充分發(fā)揮好股權融資和債權融資的兩種機制、兩類優(yōu)勢，積極探索多樣化的科技創(chuàng)新金融服務模式，鼓勵銀行與創(chuàng)業(yè)投資基金等加強對接，規(guī)范發(fā)展“貸款+外部直投”的業(yè)務，切實解決初創(chuàng)企業(yè)融資難點和痛點，促進企業(yè)“資金—資本—資產(chǎn)”三資良性循環(huán)。謝謝！

2024-06-26 16:03:39

第一財經(jīng)日報記者:

我的問題是創(chuàng)業(yè)投資的退出機制一直是各界關注的重要問題，也影響到了創(chuàng)業(yè)投資的成效，請問在拓寬退出渠道和優(yōu)化退出流程方面有什么考慮？謝謝！

2024-06-26 16:04:28

李春臨:

這個問題請證監(jiān)會的吳萌司長回答。

2024-06-26 16:04:43

吳萌:

謝謝您的提問。退出機制是各個方面都普遍關注的，同時也是需要系統(tǒng)考慮的一個重要問題。這次《措施》的第五部分主要是從拓寬創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資基金退出政策這兩個方面做了相應的安排。近年來，證監(jiān)會高度重視這個問題，不斷深化資本市場的改革和開放，努力為緩解“退出難”提供良好的基礎