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2013年03月01日10:28 | 中國(guó)發(fā)展門(mén)戶(hù)網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫(xiě)信 字號(hào)：T|T

機(jī)構(gòu)策略由樂(lè)觀轉(zhuǎn)向中性 16股為三月“常勝將軍”

去年四季度以來(lái)的市場(chǎng)熱烈情緒正在降溫，目前多數(shù)機(jī)構(gòu)已經(jīng)將3月份策略從此前的樂(lè)觀降低至中性，預(yù)計(jì)3月份市場(chǎng)較為平淡。而有16家公司在過(guò)去4年的3月份漲幅都超過(guò)了5%，未來(lái)一個(gè)月值得關(guān)注。

3月可能很平淡

“本輪調(diào)整的實(shí)質(zhì)在于短期經(jīng)濟(jì)政策的不確定性在增強(qiáng)。”平安證券首席策略研究員王韌表示，相對(duì)于去年底經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、政策利好，節(jié)后市場(chǎng)面臨完全不同的情況：旺季還未到來(lái)，預(yù)想的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和盈利改善無(wú)法確認(rèn)；“兩會(huì)”沒(méi)有召開(kāi)，市場(chǎng)對(duì)政策改革能否快速推進(jìn)沒(méi)有底氣。

招商證券首席策略分析師陳文招認(rèn)為，我們對(duì)股市的看法從樂(lè)觀調(diào)為中性，3月份是房地產(chǎn)調(diào)控和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相博弈的過(guò)程，A股很可能較為平淡。之后，二季度大概率還有一波反彈行情，但現(xiàn)在尚不能確定該反彈是經(jīng)濟(jì)過(guò)熱前的最后一波反彈，還是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇過(guò)程中新一輪上漲的開(kāi)始。

市場(chǎng)都在期待后一種情況出現(xiàn)。陳文招表示，如果未來(lái)一兩個(gè)月政府有出臺(tái)合適的政策穩(wěn)定房?jī)r(jià)、避免房地產(chǎn)價(jià)格快速上漲，同時(shí)房地產(chǎn)開(kāi)工和投資穩(wěn)步復(fù)蘇，或者中國(guó)的出口逐漸復(fù)蘇，那么房地產(chǎn)的調(diào)控實(shí)質(zhì)上拉長(zhǎng)了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的周期，二季度的反彈將是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇中的新一輪上漲開(kāi)始。

從短期時(shí)間節(jié)奏看，王韌分析稱(chēng)，至少3月底之前，市場(chǎng)都會(huì)處于糾結(jié)狀態(tài)中。短期的波動(dòng)幅度則取決于一些數(shù)據(jù)或事件的沖擊。如果這段時(shí)間利空的政策事件或經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)的多一些，則市場(chǎng)調(diào)整的幅度就會(huì)大一點(diǎn)；而如果夾雜了部分利好的數(shù)據(jù)或政策事件，市場(chǎng)又可能借此出現(xiàn)短期反彈。

“相對(duì)于目前市場(chǎng)的觀點(diǎn)，我們對(duì)短期判斷相對(duì)要謹(jǐn)慎，尤其認(rèn)為目前推薦強(qiáng)周期的中上游板塊為時(shí)過(guò)早。”王韌進(jìn)一步表示，行業(yè)配置上仍然強(qiáng)調(diào)“銀行券商+大眾消費(fèi)”的行業(yè)組合，因?yàn)閺慕鹑趧?chuàng)新周期和收入分配周期看，這兩類(lèi)板塊才是真正的價(jià)值股。

16股三月“常勝”

上市公司經(jīng)營(yíng)的季節(jié)性變化使其股價(jià)存在季節(jié)性波動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，2009-2012年的4年里，不論經(jīng)濟(jì)周期起起伏伏，還是大盤(pán)經(jīng)歷漫長(zhǎng)的牛熊轉(zhuǎn)換，有74只股票在3月份持續(xù)上漲。具體來(lái)看，這74只股票在過(guò)去4年3月份的平均漲幅分別為26.07%、10.84%、8.51%、9.26%，平均漲幅的趨勢(shì)也基本與大盤(pán)一致。

從行業(yè)分布來(lái)看，74家公司中，屬于房地產(chǎn)行業(yè)的公司數(shù)最多，達(dá)到24家，占32.43%，這種特征也與近兩年商品房春季熱銷(xiāo)相符合。此外，建筑建材、機(jī)械設(shè)備、輕工制造、有色金屬等行業(yè)分別有4家公司入選，而這些行業(yè)也多數(shù)受益春節(jié)后天氣轉(zhuǎn)暖、開(kāi)工增加。

《大眾證券報(bào)》進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有16家公司在過(guò)去4年的3月份上漲均超過(guò)5%，平均漲幅分別高達(dá)27.24%、12.77%、14.61%、14%，可謂3月份的“常勝將軍”。他們分別是：實(shí)益達(dá)、浙江東日、榮盛發(fā)展、世茂股份、中茵股份、三毛派神、美爾雅、昌九生化、北化股份、龍?jiān)ㄔO(shè)、均勝電子、松遼汽車(chē)、*ST美利、包鋼稀土、廈門(mén)鎢業(yè)，這些公司今年3月份的表現(xiàn)值得關(guān)注。(大眾證券報(bào))

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