張茉楠：給市場(chǎng)化的銀行業(yè)一把“保護(hù)傘”
|
|
建立存款保險(xiǎn)制度的根本目的是促進(jìn)商業(yè)銀行市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，真正實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰
隨著2014年中國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，中國(guó)存款保險(xiǎn)制度也呼之欲出。自美國(guó)1933年首先建立存款保險(xiǎn)制度，目前全世界已有110多個(gè)國(guó)家建立了顯性存款保險(xiǎn)制度。我國(guó)一直以來(lái)實(shí)行的是存在 “道德風(fēng)險(xiǎn)”的、全額賠付的“隱性”存款保險(xiǎn)，如何將隱性擔(dān)保機(jī)制真正轉(zhuǎn)變?yōu)轱@性存款保險(xiǎn)將是中國(guó)利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵一躍。
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川曾經(jīng)歸納的進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的八大條件中，第一條就是“要有一個(gè)充分公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)首先一個(gè)條件是要有財(cái)務(wù)硬約束，而不是軟約束”。事實(shí)上，進(jìn)入2013年，央行已經(jīng)通過(guò)多種渠道表達(dá)了加快建立存款保險(xiǎn)制度的愿望，而當(dāng)前更是箭在弦上。
無(wú)容置疑，利率市場(chǎng)化將成為影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融格局的最重要因素之一。真正意義上的利率市場(chǎng)化絕不僅僅是放開(kāi)利率管制那么簡(jiǎn)單。當(dāng)前，政府對(duì)金融資源的壟斷使得整個(gè)金融市場(chǎng)分化和畸形利率市場(chǎng)化改革的核心在于要打破政府對(duì)金融資源的過(guò)度壟斷，向市場(chǎng)真正放權(quán)。如果政府不能主動(dòng)放棄自己的支配力，市場(chǎng)力量就難有發(fā)揮的空間。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，利率市場(chǎng)化是“價(jià)高者得”，如果中國(guó)不能夠真正向市場(chǎng)讓渡對(duì)金融資源的配置權(quán)，中國(guó)利率市場(chǎng)化就可能變成“權(quán)重者得”。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化實(shí)際上是對(duì)監(jiān)管層放權(quán)的倒逼。
當(dāng)前央行利率調(diào)控框架尚未完全建立，利率傳導(dǎo)機(jī)制不夠暢通，市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系仍不完善，特別是存款利率下限仍沒(méi)有放開(kāi)。一旦存貸款利率市場(chǎng)化后，銀行存款利率市場(chǎng)化定價(jià)使得金融機(jī)構(gòu)失去過(guò)度保護(hù)，我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)空間將被大幅壓縮，少數(shù)商業(yè)銀行將因此而面臨破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)上升勢(shì)必要求建立相配套的金融保障機(jī)制——存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度是指由銀行等經(jīng)營(yíng)存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保險(xiǎn)金并在投保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)或兌付困難時(shí)提供資金援助，作為金融安全網(wǎng)的一部分，存款保險(xiǎn)的基本作用在于預(yù)防銀行擠兌和保護(hù)小存款人利益，有助于金融自由化和利率市場(chǎng)化過(guò)程中的金融穩(wěn)定。1933年在美國(guó)誕生以來(lái)，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展和完善，已經(jīng)成為成熟的“金融基礎(chǔ)設(shè)施”。
存款保險(xiǎn)制度的建立必然對(duì)中國(guó)的金融格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，主要體現(xiàn)在金融監(jiān)管和金融競(jìng)爭(zhēng)方式上的變化：首先，存款保險(xiǎn)制度的建立，使存款保險(xiǎn)公司成為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這就要求存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須對(duì)日常的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，這將對(duì)建立金融監(jiān)管大框架提出更高要求。
其次，作為金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制中的一項(xiàng)重要制度，這需要一系列配套措施與之呼應(yīng)，如對(duì)破產(chǎn)銀行等進(jìn)行專業(yè)化的清算，建立起有效的市場(chǎng)退出機(jī)制，從而優(yōu)化金融資源配置，維護(hù)中國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，保證金融安全。
最后，也是最為重要的。利率市場(chǎng)化和顯性存款保險(xiǎn)制度將使銀行業(yè)失去“金融保護(hù)傘”。建立存款保險(xiǎn)制度的根本目的是促進(jìn)商業(yè)銀行市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，真正實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。短期看，“存貸利差”的壓縮和存款保險(xiǎn)制度所導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)成本上升，倒逼銀行業(yè)必須徹底改變信貸結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)，必須增加金融市場(chǎng)及中間業(yè)務(wù)收入占比，增強(qiáng)創(chuàng)新能力、定價(jià)能力、服務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、資源配置能力，長(zhǎng)遠(yuǎn)看這勢(shì)必推動(dòng)中國(guó)金融格局的大變革、大調(diào)整。（張茉楠? 中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心戰(zhàn)略研究部）